煤炭巨舰的信号解码：中国神华（601088）从指标到资金策略的全景图
煤炭巨头的脉搏里暗藏市场信号：中国神华（601088）并非只靠煤价起伏，它是资源、发电、港口与运输协同的复合体。解码这只股票，既要读年报的基本面，也要解读盘口的瞬时语言。根据中国神华2023年年报与Wind数据，主营现金流稳定、分红率较高，但对煤炭价格与电力负荷敏感（参见中国神华2023年年报；Wind资讯）。
投资信号层面：关注三个维度——基本面（ROE、自由现金流、分红政策）、宏观（电煤价格、碳排放政策）与技术面（MA50/MA200金叉或死叉、成交量放量、RSI超买超卖、MACD背离）。当自由现金流改善且MA50上穿MA200、成交量同步放大时，构成中长期买入信号；反之，RSI高位回转并伴随资金流出为卖出信号。
股市预测与盈亏评估采用情景法：乐观（煤价上行+供给偏紧）情景下6–12月回报可望+15%~+25%；中性情景为+2%~+10%；悲观（需求下滑或政策收紧）情景可能-15%~-5%。概率可按30%/50%/20%分配，结合投资者风险偏好调整仓位。盈亏评估应基于入场价、目标位与止损位（常见止损范围8%~15%），并用蒙特卡洛模拟确认潜在回撤分布。
资金分配与管理措施建议：将中国神华作为组合中的核心价值配置（占比2%~6%）与战术仓位（0%~2%）并存；使用金字塔加仓法分批建仓，单次建仓不超过组合净值的1.5%~3%。风险管理模型以VaR（95%月度）结合压力测试为主，另用情景分析模拟煤价暴跌30%或突发环保限产下的冲击。
详细分析流程（可操作化）：1) 收集基本面与宏观数据（年报、行业数据）；2) 技术面筛选（均线、量能、动量指标）；3) 构建情景假设并量化收益/回撤；4) 计算头寸规模与止损/止盈规则；5) 运行VaR与蒙特卡洛模拟并做压力测试；6) 执行并日常复核（周度检视，遇触发条件按规则调整）。引用：中国证监会与Wind为数据底层来源以提升信息可靠性（中国证监会；Wind资讯）。
这是一张同时面向价值与量化的行动图谱：既尊重公司基本面，也用严格的风险管理把控下行。
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1) 对601088的当前策略你更倾向于：买入 / 持有 / 卖出？
2) 你愿意为单只股票承担的最大回撤是多少：5% / 10% / 20%？
3) 假如煤价突降30%，你会：加仓防守 / 观望不动 / 减仓止损？